Flux matières premières : la demande d'or reste ferme de la part des banques centrales

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La Chine a augmenté ses réserves d'or officielles de 0,5 mOz en mai 2023, portant le total des achats d'or à 2,6 mOz pour l'année en cours jusqu'à présent

Le rapport hebdomadaire de l'Energy Information Administration (EIA) montre que les stocks commerciaux de pétrole brut aux États-Unis ont chuté de 0,5 million de barils au cours de la semaine à 459,2 millions de barils, principalement en raison de l'augmentation des cycles de raffinage. Le marché anticipait une accumulation de 0,35 million de barils. Les taux d'exploitation des raffineries aux États-Unis ont encore augmenté au cours de la semaine pour atteindre 95,8 % (le plus haut niveau depuis 2019) de leur capacité, contre 93,1 % une semaine plus tôt. L'augmentation des cycles de raffinage a contribué à augmenter les produits raffinés fournis sur le marché intérieur, les stocks d'essence et de distillats augmentant à un rythme accéléré. Les stocks d'essence ont augmenté de 2,7 millions de barils au cours de la semaine dernière, contre les attentes du marché de 0,4 million de barils, tandis que les stocks de distillats ont augmenté de 5,1 millions de barils la semaine dernière, par rapport aux attentes d'une augmentation de 0,9 million de barils.

Les importations de pétrole brut ont chuté de 817 Mb/j sur la semaine à 6,4 Mb/j pour la semaine se terminant le 2 juin. D'autre part, les exportations de pétrole brut ont chuté de près de moitié à seulement 2,5 millions de barils/j pour la semaine en raison d'une demande plus élevée sur le marché intérieur ainsi que d'une concurrence accrue sur le marché étranger. Du côté de l'offre, l'EIA a indiqué que la production de pétrole brut aux États-Unis avait augmenté de 0,2 MMb/j pour atteindre 12,4 MMb/j au cours de la semaine se terminant le 2 juin, après être restée dans la fourchette pendant les sept derniers mois. Il s'agit du niveau de production le plus élevé depuis les premières semaines d'avril 2020. L'augmentation intervient alors même que le nombre de plates-formes ciblant le pétrole continue de baisser.

Les dernières données de la Petroleum Planning & Analysis Cell en Inde montrent que la demande de produits pétroliers dans le pays a augmenté de 9 % en glissement annuel pour atteindre 20 millions de tonnes en mai 2023. mt au cours des cinq premiers mois de 2023. La demande de pétrole brut en provenance d'Asie s'est redressée au cours des derniers mois à mesure que le rythme des hausses des taux d'intérêt ralentit et que la croissance économique s'accélère. Auparavant, la Chine avait également signalé une demande de pétrole ferme en mai 2023, ce qui avait également contribué au sentiment.

Les dernières données de la Banque populaire de Chine (PBoC) montrent que la Chine a augmenté ses réserves d'or pour un septième mois consécutif dans un contexte de forte demande continue d'actifs sûrs. Le pays a augmenté ses réserves d'or d'environ 0,5 mOz pour atteindre un total de 67,27 mOz fin mai 2023. La Chine a ajouté plus de 2,6 mOz d'or à ses réserves depuis le début de l'année et près de 4,6 mOz depuis le redémarrage des achats d'or en novembre. 2022. Une récente enquête du World Gold Council (WGC) menée en mai montre qu'environ un quart des banques centrales prévoient d'augmenter leurs avoirs en or au cours des 12 prochains mois alors que le rôle futur du dollar américain est remis en question.

Pendant ce temps, une récente enquête du Shanghai Metals Market montre que la production d'aluminium primaire de la Chine a atteint 3,47 millions de tonnes en mai, certaines fonderies de la province du Guizhou ayant redémarré leurs activités. Le groupe pense en outre que la production d'aluminium du pays pourrait augmenter en juin, car les fonderies de la province du Yunnan devraient redémarrer leurs activités avec des alimentations électriques accrues. Parmi les autres métaux, la production de nickel affiné a augmenté de 30,3 % en glissement annuel (+5,7 % en glissement mensuel) pour atteindre 18,6 kt le mois dernier, les producteurs ayant augmenté leurs niveaux de production.

Les dernières données du ministère ukrainien de l'Agriculture montrent que les exportations nationales de céréales jusqu'à présent pour la saison 2022/23 se sont élevées à 46 millions de tonnes, soit une baisse marginale de 3 % en glissement annuel. Ce qui précède comprend des exportations de blé de 15,7 millions de tonnes, en baisse de 15,7 % en glissement annuel et des exportations de maïs à 27,3 mt, en hausse de 21 % en glissement annuel. La chute des exportations est en ligne avec la série d'obstacles rencontrés par les expéditions ukrainiennes ces derniers mois.

Des données récentes du ministère brésilien du Commerce montrent que les exportations de soja du Brésil ont augmenté de 46,5 % en glissement annuel pour atteindre 15,6 millions de tonnes en mai, tandis que les expéditions cumulées ont augmenté de 14 % en glissement annuel pour atteindre 49 millions de tonnes au cours des cinq premiers mois de l'année. Les expéditions vers la Chine ont bondi de 60 % en glissement annuel pour atteindre 10,3 millions de tonnes en mai 2023, tandis que les exportations vers l'Argentine ont atteint un niveau record de 979 kt. En revanche, les exportations de maïs ont chuté de 64,6 % en glissement annuel à 385 kt en mai. Cependant, les expéditions depuis le début de l'année sont passées de 5,3 millions de tonnes à 10,64 millions de tonnes entre le 23 janvier et le 23 mai.

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